Je veľmi ťažké niečo plánovať a nik nemá istotu, ako sa situácia bude vyvíjať. Je to jednoducho nezdravé, upozorňoval šéf Unionu už v minulosti
Zdravotná poisťovňa Dôvera odkúpi 100 percent akcií Union zdravotnej poisťovne od jej holandského akcionára Achmea. Kúpna zmluva bola podpísaná 14. júla v podvečerných hodinách. Transakcia je však podmienená súhlasom regulačných orgánov a jej naplnenie sa očakáva v horizonte niekoľkých mesiacov.
Generálny riaditeľ Dôvery Martin Kultan transakciu označil za vstup do novej éry strategického partnerstva, ktoré má priniesť lepšiu dostupnosť zdravotnej starostlivosti aj nové benefity pre klientov oboch poisťovní.
Union sa sústredí na komerčné poistenie
Generálny riaditeľ Unionu Michal Špaňár na tlačovej konferencii uviedol, že dôvodom predaja je zmena stratégie skupiny na Slovensku. Union sa chce na Slovensku sústrediť na komerčné poistenie, čo je v súlade s medzinárodnou stratégiou skupiny Achmea. Vzniknúť má aj nové partnerstvo medzi komerčným a zdravotným poistením oboch značiek. Zástupca zdôraznil, že spoločnosť odchádza zo zdravotného poistenia po 20 rokoch pôsobenia na trhu vo finančne zdravom stave.
Union dosiahol zisk v roku 2023, a to necelé tri milióny eur (2,977 milióna eur). Teda ani zďaleka nie jedno percento, ktoré je aktuálne zastropované legislatívou. „A vzhľadom k volatilite a riziku je namieste otázka, či to má zmysel,“ poznamenal pre Medicínu generálny riaditeľ Unionu.
Hospodárske výsledky Unionu za posledné roky kolísali. Za rok 2024 vykázala ako jediná zo zdravotných poisťovní stratu, a to vo výške viac než 12 miliónov eur. Dôvera za rovnaké obdobie vykázala zisk necelých 30 miliónov a štátna VšZP viac než 10 miliónov eur. „Pre nášho akcionára to bola extrémne zlá situácia. Strata nebola spôsobená našim zlým hospodárením, ale tým, že sme sa snažili poskytovateľom vyjsť v ústrety tak, ako v predchádzajúcich rokoch. Akurát k dofinancovaniu systému, ktoré bolo síce nešťastným zvykom, ale zvykom, nedošlo. A nás to veľmi nepríjemne prekvapilo,“ povedal pre Medicínu generálny riaditeľ Unionu Michal Špaňár.
Za rok 2025 sa Unionu podarilo stabilizovať hospodársky výsledok a dosiahol zisk takmer 10 miliónov eur. Najlepšie sa však darilo Dôvere, ktorá za rok 2025 vykázala zisk viac než 26 miliónov eur. Najväčšej zdravotnej poisťovni, VšZP, sa podarilo dosiahnuť zisk viac než 21 miliónov eur.
Katastrofálne prostredie
O odchode Unionu z trhu sa v minulosti už hovorilo viackrát. Naposledy za vlády Igora Matoviča a následne Eduarda Hegera (obaja Hnutie Slovensko, pozn. redakcie). Michal Špaňár pre Medicínu v minulosti priznal, že rok 2024 bol pre Union pravdepodobne najhorší v jeho histórii, zatiaľ čo VšZP aj Dôvera skončili v zisku. Príčinou boli podľa neho najmä rozpočtová vyhláška, ktorá poisťovniam prikazuje, kam majú smerovať peniaze bez ohľadu na reálne potreby klientov, a rastúce náklady na lieky, ktoré poisťovňa nedokáže ovplyvniť.
„V praxi to znamená, že sme museli pridať financie v oblastiach, ktoré naši poistenci reálne nevyužívajú a inde sme mali umelo financie ubrať. Čo ale nie je možné, pretože zmluvy sú uzavreté a nemôžeme partnerom vyplatiť menej zdrojov,“ povedal.
Oblasť verejného zdravotného poistenia je výrazne regulovaná, na čo dlhodobo upozorňujú zdravotnícki analytici a manažéri v sektore. Nepredvídateľné prostredie bolo kľúčové aj pre akcionára Unionu. „To, že náš akcionár bol donútený zvyknúť si na podmienky slovenského zdravotníctva ešte neznamená, že je ochotný znášať straty“, uviedol M. Špaňár v roku 2025 pre Medicínu.
Skupina Achmea, ktorá má ročný obrat okolo 20 miliárd eur, vnímala stratu Unionu v roku 2024 vážne aj napriek jeho relatívne malej veľkosti v rámci skupiny. Michal Špaňár v tom čase pre Medicínu priznal, že akcionár bol z výsledku rozčarovaný.
„Je veľmi ťažké niečo plánovať a nik nemá istotu, ako sa situácia bude vyvíjať. Je to jednoducho nezdravé,“ doplnil M. Špaňár.
Dvojfázový proces
V najbližších dňoch chcú účastníci transakcie podať žiadosť o súhlas na Úrad pre dohľad nad zdravotnou starostlivosťou, ktorý schvaľuje nadobudnutie podielu v zdravotnej poisťovni.
Keďže transakcia svojím rozsahom spadá pod európske pravidlá hospodárskej súťaže, posudzovať ju bude Európska komisia. Predstavitelia Dôvery uviedli, že už absolvovali predbežné konzultácie s Protimonopolným úradom SR.
Až po získaní všetkých potrebných povolení sa Dôvera stane vlastníkom Unionu. Samotné zlúčenie oboch poisťovní bude podľa ich odhadov nasledovať až v roku 2027, v závislosti od schválení príslušných inštitúcií.
Financovanie zabezpečí Penta
Predstavitelia Dôvery odmietli zverejniť kúpnu cenu s odvolaním sa na obchodné tajomstvo. Zdôraznili však, že celá transakcia bude financovaná z prostriedkov akcionára Dôvery, nie zo zdrojov samotnej zdravotnej poisťovne. Akcionárom zdravotnej poisťovne Dôvera je finančná skupina Penta.
Podľa šéfa Dôvery Martina Kultana nebude mať kúpa negatívny vplyv na financovanie zdravotnej starostlivosti ani na platby poskytovateľom.
Dôvera sľubuje širšie benefity
Podľa Martina Kultana má spojenie zdravotných poisťovní priniesť lepšiu dostupnosť zdravotnej starostlivosti, nové benefity pre poistencov a efektívnejšie prepojenie verejného zdravotného poistenia s komerčným poistením.
Po zlúčení by mali klienti oboch poisťovní získať prístup k benefitom, ktoré dnes ponúka len jedna z nich. „Klienti neprídu o benefity. Ak budú existovať podobné benefity v oboch poisťovniach, zachováme pre klientov vždy ten výhodnejší,“ uviedol M. Kultan.
Poistenci zdravotnej poisťovne Union majú v súčasnosti nárok na výhodnejšie ceny poistenia v komerčnej poisťovni Union. Túto výhodu chce Dôvera ponechať aj naďalej. Dokonca sa výhody komerčného postenia majú rozšíriť po spojení aj na poistencov Dôvery. Podporu komerčnej časti Unionu deklaruje Dôvera prostredníctvom strategického partnerstva spoločností.
Zmluvy lekárov zostanú zachované
Otázky novinárov smerovali aj k poskytovateľom zdravotnej starostlivosti, ktorí dnes spolupracujú iba s jednou z poisťovní.
Dôvera uviedla, že všetky existujúce zmluvy prejdú aj po zlúčení na novú spoločnosť. Neskôr síce Dôvera plánuje postupne zjednotiť zmluvné podmienky a platobné mechanizmy, no bude o nich rokovať individuálne s jednotlivými poskytovateľmi.
„Vždy to bude dohoda medzi zdravotnou poisťovňou a poskytovateľom zdravotnej starostlivosti,“ reagoval M. Kultan. S asociáciami nemocníc ani zástupcami ambulantných poskytovateľov zatiaľ zlúčenie vopred nekonzultovali. Podľa M. Kultana by to v tejto fáze bolo predčasné.
Časť pobočiek sa môže zlúčiť
Otázky sa týkali aj kamenných pobočiek. V regiónoch, kde dnes fungujú pobočky oboch poisťovní, môže po zlúčení dôjsť k ich racionalizácii.
Ak sa napríklad dve pobočky nachádzajú v tesnej blízkosti, Martin Kultan predpokladá ich zlúčenie. Výrazné prepúšťanie zamestnancov však vedenie Dôvery neočakáva. Podľa jej predstaviteľov bude väčšia zdravotná poisťovňa naďalej potrebovať dostatočný počet pracovníkov na obsluhu vyššieho počtu poistencov.
Obavy z koncentrácie odmietajú
Transakcia vyvolala otázky aj o budúcej konkurencii na trhu zdravotného poistenia. Kritici upozorňujú, že po spojení Dôvery a Unionu zostanú na trhu už len dve zdravotné poisťovne.
Martin Kultan obavy z dominantného postavenia odmieta. „Nevidíme žiadny dôvod, aby došlo k obmedzeniu konkurencie. Práve naopak, chceme ďalej rozvíjať služby aj benefity pre klientov,“ povedal.
Dodal, že ambíciou Dôvery je byť nielen najlepšou, ale aj najväčšou zdravotnou poisťovňou na Slovensku.
PMÚ koncentráciu nebude posudzovať
Hoci predstavitelia Dôvery na tlačovej konferencii uviedli, že transakciu konzultovali s Protimonopolným úradom (PMÚ) SR, samotný úrad zdôrazňuje, že koncentráciu zdravotných poisťovní v súčasnosti neposudzuje.
„Protimonopolný úrad SR neposudzuje koncentráciu zdravotných poisťovní Dôvera a Union, pretože mu nebolo doručené oznámenie o koncentrácii. Posudzovanie koncentrácií je návrhovým konaním, čo znamená, že PMÚ nemôže začať konanie z vlastnej iniciatívy, ale iba na základe oznámenia účastníkov koncentrácie,“ uviedol pre Medicínu úrad.
Zástupcovia oboch zdravotných poisťovní s úradom v uplynulých mesiacoch viedli tzv. prednotifikačné konzultácie. Ich cieľom bolo zistiť, či vôbec existuje povinnosť transakciu úradu oznámiť. Poisťovne pritom argumentovali rozsudkom Súdneho dvora Európskej únie vo veci Dôvery a Unionu, podľa ktorého verejné zdravotné poistenie v podmienkach Slovenskej republiky nie je podnikaním. Z tohto dôvodu podľa účastníkov transakcie Union nespĺňa definíciu podnikateľa, pričom zákon o ochrane hospodárskej súťaže umožňuje PMÚ posudzovať iba koncentrácie podnikateľov.
Podľa úradu účastníci zároveň predložili podklady, ktorými argumentovali, že podmienky fungovania verejného zdravotného poistenia sa od vydania uvedeného rozsudku zásadne nezmenili. PMÚ zároveň upozorňuje, že rozhodujúce slovo bude mať Európska komisia.
Zástupcovia Dôvery a Unionu odmietli aj kritiku zo strany opozičných politikov s tým, že konkurencia a rozvoj služieb pre klientov budú pokračovať aj naďalej. Riaditeľ Dôvery M. Kultan zároveň potvrdil ambíciu Dôvery stať sa v budúcnosti najväčšou zdravotnou poisťovňou na Slovensku, teda predbehnúť aj štátnu Všeobecnú zdravotnú poisťovňu.
Pre poistencov sa zatiaľ nič nemení
Zástupcovia oboch spoločností opakovane zdôraznili, že v súčasnosti sa pre klientov Unionu nič nemení. Zmluvy, benefity aj starostlivosť zostávajú v platnosti bez zmeny. Zmeny nastanú až po schválení prevodu poistného kmeňa a najmä po plánovanom zlúčení.
Ak nechcete, aby vám ušli dôležité správy a analýzy, prihláste sa na náš týždenný newsletter.
